2019年(nián)，中國(guó)證券監督管理(lǐ)委員(yuán)會決定設立“全國(guó)投資者保護宣傳日(rì)“。515全國(guó)投資者保護宣傳日(rì)旨在在全社會積極倡導理(lǐ)性投資文化，強化投資者保護意識，全面構建資本市場投資者保護新格局。
2023年(nián)，第五屆5·15全國(guó)投資者保護宣傳日(rì)活動主題爲“心系投資者，攜手共行動—擁抱全面注冊制改革，保護投資者合法權益”。作(zuò)爲全面實行股票發行注冊制的第一年(nián)，讓我們共同了解該制度發布實施的意義。
2023年(nián)2月17日(rì)，中國(guó)證監會發布全面實行股票發行注冊制相(xiàng)關制度規則，自(zì)公布之日(rì)起施行。證券交易所、全國(guó)股轉公司、中國(guó)結算、中證金融、證券業協會配套制度規則同步發布實施。
全面實行注冊制是涉及資本市場全局的重大(dà)改革。在各方共同努力下，科(kē)創闆、創業闆和北交所試點注冊制總體(tǐ)上是成功的，主要制度規則經受住了市場檢驗，改革成效得(de)到了市場認可(kě)。這次全面實行注冊制制度規則的發布實施，标志着注冊制的制度安排基本定型，标志着注冊制推廣到全市場和各類公開發行股票行爲，在中國(guó)資本市場改革發展進程中具有裡(lǐ)程碑意義。
此次發布的制度規則共165部，其中證監會發布的制度規則57部，證券交易所、全國(guó)股轉公司、中國(guó)結算等發布的配套制度規則108部。内容涵蓋發行條件(jiàn)、注冊程序、保薦承銷、重大(dà)資産重組、監管執法、投資者保護等各個方面。
主要内容包括：一是精簡優化發行上市條件(jiàn)。堅持以信息披露爲核心，将核準制下的發行條件(jiàn)盡可(kě)能轉化爲信息披露要求。各市場闆塊設置多元包容的上市條件(jiàn)。二是完善審核注冊程序。堅持證券交易所審核和證監會注冊各有側重、相(xiàng)互銜接的基本架構，進一步明晰證券交易所和證監會的職責分(fēn)工(gōng)，提高審核注冊效率和可(kě)預期性。證券交易所審核過程中發現重大(dà)敏感事(shì)項、重大(dà)無先例情況、重大(dà)輿情、重大(dà)違法線索的，及時向證監會請(qǐng)示報告。證監會同步關注發行人(rén)是否符合國(guó)家産業政策和闆塊定位。同時，取消證監會發行審核委員(yuán)會和上市公司并購(gòu)重組審核委員(yuán)會。三是優化發行承銷制度。對新股發行價格、規模等不設任何行政性限制，完善以機(jī)構投資者爲參與主體(tǐ)的詢價、定價、配售等機(jī)制。四是完善上市公司重大(dà)資産重組制度。各市場闆塊上市公司發行股份購(gòu)買資産統一實行注冊制，完善重組認定标準和定價機(jī)制，強化對重組活動的事(shì)中事(shì)後監管。五是強化監管執法和投資者保護。依法從(cóng)嚴打擊證券發行、保薦承銷等過程中的違法行爲。細化責令回購(gòu)制度安排。此外，全國(guó)股轉公司注冊制有關安排與證券交易所總體(tǐ)一緻，并基于中小企業特點作(zuò)出差異化安排。
證監會黨委和中央紀委國(guó)家監委駐證監會紀檢監察組将以強有力監督打造廉潔的注冊制。在制度規則層面，健全覆蓋發行、上市、再融資、并購(gòu)重組、退市、監管執法等各環節全流程的監督制約機(jī)制，強化關鍵崗位人(rén)員(yuán)廉政風(fēng)險防範，加強行業廉潔從(cóng)業監管。完善對證券交易所、全國(guó)股轉公司的抵近式監督和對發行審核注冊的嵌入式監督，對資本市場領域腐敗“零容忍”，持之以恒正風(fēng)肅紀。
全面實行注冊制制度規則公開征求意見(jiàn)期間，證監會通過郵件(jiàn)、信函、網絡留言等多種渠道廣泛聽取市場機(jī)構、專家學者、社會公衆等方面的意見(jiàn)建議(yì)。證監會對社會各界提出的意見(jiàn)建議(yì)高度重視，逐日(rì)彙總整理(lǐ)，逐條認真研究。截至2月16日(rì)，共收到意見(jiàn)447條，采納89條，主要涉及加大(dà)違法違規行爲懲戒力度、明确獨立财務顧問(wèn)的履職範圍、完善非上市公衆公司控股股東和實際控制人(rén)在重大(dà)資産重組中的法律責任規定等方面。未采納的意見(jiàn)中，有的屬于操作(zuò)層面的問(wèn)題，将在具體(tǐ)工(gōng)作(zuò)中予以落實；有的屬于規則理(lǐ)解問(wèn)題，将通過宣傳解讀(dú)、行業培訓等方式予以明确；有的存在較大(dà)争議(yì)，需要進一步研究論證；還(hái)有的缺乏上位法依據，已在相(xiàng)關立法說(shuō)明中做了解釋。
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